日子里的难题，
一件一件理清楚。

成本：开户不花钱。真正的代价是这笔钱会锁到你退休，中途取不出来。

说人话：你每存进去一元，省下的税是「你那一档税率减 3%」。一年存满 12000 元，税率 10% 的人省 840 元，20% 的省 2040 元，30% 的省 3240 元。本来不交个税的人一分也省不下，领钱时还要交 3%，是净亏。钱锁到退休才能取。

收益：交进去的钱，每年最多 12000 元，可以从综合所得或者经营所得里如实扣掉：你存进去多少，就能从要交税的收入里减掉多少。这笔钱在账户里投资赚到的收益，暂时不收个人所得税。将来领出来的时候不并进综合所得，单独按 3% 计税。所以你省下的是「你的边际税率减去 3%」乘以你实际交进去的钱。边际税率就是你每多赚一元要按的那一档税率。算下来：边际税率 10% 的人每年最多省 840 元，20% 的省 2040 元，30% 的省 3240 元。本来就不用交个税的人（年综合所得扣完各项后没到起征点），交钱的时候一分没省，领的时候反而要按 3% 交，是净亏。每年的缴费额度按自然年度累计，第二年重新算，当年没交满的不能结转到下一年。这项政策从 2024 年 12 月 15 日起在全国实施（全国）

证据等级：A

来源：财政部、税务总局 (2024). 关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告（财政部 税务总局公告 2024 年第 21 号，2024 年 12 月 12 日）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202412/content_6992498.htm>；人力资源社会保障部等五部门 (2022). 个人养老金实施办法（第七、八、九、十二、十三条）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2022-11/05/content_5724783.htm>

备注：这个账户是「封闭运行」的，钱交进去就取不出来。只有四种情况能领：达到领取基本养老金的年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居、国家规定的其他情形。所以它不是理财，是一笔要锁很多年的税务安排。先算清楚自己每多赚一元要交多少税，再决定交多少。别为了「薅羊毛」把应急金锁进去（应急金见第 27 条）。账户里的钱还要你自己选产品去投资，是会亏的。选产品的规则和本节第 17、18 条（宽基指数基金、优先选费率低的）一样。扣除凭证由个人养老金信息管理服务平台出具。抵扣的时机你可以选：一种是当年发工资代扣税的时候就扣，另一种是第二年汇算的时候再扣（汇算见第 2 条）。

成本：按次买，单次价格比年卡摊下来贵一些。你要老实估计自己一个月到底去几次。

说人话：美国那份三年的数据里，选月费 70 美元以上合同的会员，平均每月只去 4.3 次，折合每次超过 17 美元。而按次买 10 次卡，每次只要 10 美元。这些人在会籍期间平均多付了 600 美元。除非你已经有一年以上稳定去的记录，否则按次买或者买短期的更划算。

收益：这项研究看的是美国 3 家健身俱乐部 7,752 名会员 3 年的数据。选月费超过 70 美元合同的会员，平均每月只去 4.3 次，折合每次超过 17 美元。而 10 次卡只要每次 10 美元。这些人在会籍期间平均多付了 600 美元。另外，月付会员超过一年还没退卡的比例，比年付会员高 17%（美国，三年面板数据）

证据等级：B

来源：DellaVigna S, Malmendier U (2006). Paying Not to Go to the Gym. American Economic Review 96(3):694-719. <https://doi.org/10.1257/aer.96.3.694>

备注：这只是一项研究，用的是美国数据。但背后的道理很普遍：人会高估自己将来的自控力。如果你已经有连续一年、每周去两次以上的记录，那年卡确实更便宜。

成本：不花钱。难的是当场坚持要一份书面合同，不接受「先充了再说」。

说人话：商家收你的预付款，必须和你签书面合同，写清楚怎么退。商家经营出了大问题，就该停止收钱，要停业或搬走也得提前告诉你。这时你可以要它接着提供服务，或者把没花完的余额退给你。商家违反这些规定会被罚款。

收益：条例规定，商家收预付款必须订立书面合同，并且在合同里约定退款方式。商家出现重大经营风险的，应当停止收取预付款。商家决定停业或者搬迁的，应当提前告知消费者。消费者有权要求它继续履行，或者退还没消费完的余额。违反的，可以处违法所得 1 到 10 倍的罚款；没有违法所得的，处 50 万元以下罚款

证据等级：A

来源：国务院 (2024). 中华人民共和国消费者权益保护法实施条例（国务院令第 778 号，2024 年 7 月 1 日施行）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202403/content_6940159.htm> 第二十二条：「经营者以收取预付款方式提供商品或者服务的，应当与消费者订立书面合同，约定商品或者服务的具体内容、价款或者费用、预付款退还方式、违约责任等事项。」「经营者未按照约定提供商品或者服务的，应当按照消费者的要求履行约定或者退还预付款。」「经营者出现重大经营风险，有可能影响经营者按照合同约定或者交易习惯正常提供商品或者服务的，应当停止收取预付款。经营者决定停业或者迁移服务场所的，应当提前告知消费者……消费者……有权要求经营者继续履行提供商品或者服务的义务，或者要求退还未消费的预付款余额。」；第五十条罚则

备注：条例给的是事后打官司的依据，事前防不住。商家真跑了，钱多半已经不在账上了。所以先按本节「健身房按次付费或短周期付费」那条少充一点，真出事了再靠这个条例去维权。同一个条例第二十七条还规定，商家收押金必须事先约定好退还的方式、程序和时限，不得对退还设置不合理的条件。

成本：不花钱。想要的东西要晚一天才拿到。退货的运费通常要你自己出。难的是当天忍住不下单。

说人话：省下来的，是那些你第二天就不想要的东西。网购的东西，从你收到货那天算起，七天之内可以无理由退。有几类不能退：按你的要求定做的，生鲜和容易坏的，已经拆封的数字商品，还有报刊。

收益：省下来的是冲动买的东西里「第二天就不想要了」的那部分。这部分占多少，给不出统一的比例。网上买的商品，从收到那天算起七日内可以无理由退货。有四类除外：定做的、鲜活易腐的、已经拆封的数字商品、报刊（中国，2017 年起施行）

证据等级：C

来源：国家市场监督管理总局 (2020 修订). 网络购买商品七日无理由退货暂行办法（总局令第 31 号）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-11/03/content_5557118.htm>

备注：「冷静期」本身是经验做法，没有直接的文献支持。冷静期没拦住的，还有七日无理由退货这条制度可用。退货之前先确认两件事：这件商品在不在不能退的清单里，包装还完不完好。

成本：不花钱。代价是有些真折扣你也放过了。你得记住自己常买那几样东西的日常价。难的是大促当天忍住不囤。

说人话：人判断一样东西贵不贵，靠的是最先看到的那个数字，之后再怎么调整都调不够。所以「原价 999 现价 499」会让你系统性地高估它有多便宜。而按规定，打折要拿来当基准的，只是这家店促销前七天里的最低成交价。那个划掉的价格，不一定真卖过。

收益：人的判断会被最先看到的数字定住，之后再调整通常调不够。所以「原价 999 现价 499」会系统性地抬高你对「便宜了多少」的估计。监管规定，折价的基准应当是促销前七日内同一家店的最低成交价，打几折要拿这家店促销前七天里实际卖出去的最低价当参照。划掉的那个价格，不一定真的卖过（中国，2020 年起施行）

证据等级：C

来源：Tversky A, Kahneman D (1974). Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science 185(4157):1124-1131. <https://doi.org/10.1126/science.185.4157.1124>；国家市场监督管理总局 (2020). 规范促销行为暂行规定（总局令第 32 号，第二十一条）. <https://www.samr.gov.cn/zw/zfxxgk/fdzdgknr/fgs/art/2023/art_cae53a080be2401e8f91c6d6291539f8.html>

备注：锚定效应是实验室里得出的结论，没有人算过囤货实际亏多少钱。囤货还有几笔你不会记在账上的成本：东西过期，占地方，以及「反正家里有，那就多用点」。只囤这三种都满足的东西：保质期长，确定会用完，单价确实比以前的价格低。

成本：消费型保险到期不返钱，心里会觉得「这钱白花了」。存钱的事要你自己安排。难的就是接受这笔钱拿不回来。

说人话：分红和返还的那部分钱，保险公司不保证给你。说明书上必须用加粗字写明「未来的保单红利为非保证利益」。你为返还多交的保费，等于交给保险公司替你存着，收益不保证，想取出来也不容易。

收益：监管规则要求，分红型产品的说明书要用加粗字体提示「未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的」。红利演示就是保险公司给你看的那张分红测算表，它的利差上限是 4.5% 减去产品预定利率。预定利率就是合同里定死的那一档收益率。返还型和分红型多交的那部分保费，相当于交给保险公司代管的储蓄。它收益不保证，流动性也差，想取出来不容易（中国，2023 年起施行）

证据等级：C

来源：中国银保监会 (2022). 一年期以上人身保险产品信息披露规则（银保监规〔2022〕24 号）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2023-01/04/content_5735014.htm>

备注：争议：对完全存不下钱的人来说，返还型保险逼着你按期交钱，这个作用有实际价值。上面的建议针对的是能管住自己的普通人。「买消费型，把省下的保费自己拿去投资」比「买返还型」到底好多少，要看具体产品，本节没有可以引用的系统性数据。不构成投资建议。

成本：商业第三者责任险一年几百到上千元。保额买得越高，平摊到每一元保额上的保费反而越便宜。

说人话：你有责任时，交强险最多赔三项：死亡伤残 18 万元，医疗费用 1.8 万元，财产损失 2000 元。三项分开算，不能互相挪用。撞伤人的赔偿很容易超过这些限额，超出的钱要你自己家掏，所以商业三者险要买够。

收益：交强险在全国范围内实行统一的责任限额。限额分成四项分别计算：死亡伤残、医疗费用、财产损失，以及你没有责任时的赔偿。2020 年车险综合改革以后，现行的总责任限额是 20 万元。这 20 万元里，死亡伤残 18 万元、医疗费用 1.8 万元、财产损失 0.2 万元。你没有责任的时候，死亡伤残 1.8 万元、医疗费用 1800 元、财产损失 100 元。超出限额的部分由侵权人自己承担，撞了人的一方要自己掏钱。没投交强险的，车辆会被扣留，还要罚应缴保险费的 2 倍

证据等级：A

来源：国务院 (2006, 2012 修订). 机动车交通事故责任强制保险条例（国务院令第 462 号，第 618 号令修改）第二十三条：「机动车交通事故责任强制保险在全国范围内实行统一的责任限额。责任限额分为死亡伤残赔偿限额、医疗费用赔偿限额、财产损失赔偿限额以及被保险人在道路交通事故中无责任的赔偿限额。」「责任限额由保监会会同国务院公安部门、国务院卫生主管部门、国务院农业主管部门规定。」第二十一条限额内赔偿；第三十九条未投保的「由公安机关交通管理部门扣留机动车……处依照规定投保最低责任限额应缴纳的保险费的2倍罚款」. <http://www.gov.cn/gongbao/content/2012/content_2131962.htm>；中国银行保险监督管理委员会 (2020). 关于实施车险综合改革的指导意见（银保监发〔2020〕41 号，四（四）：「将交强险总责任限额从12.2万元提高到20万元，其中死亡伤残赔偿限额从11万元提高到18万元，医疗费用赔偿限额从1万元提高到1.8万元，财产损失赔偿限额维持0.2万元不变」）. <https://www.gov.cn/gongbao/content/2020/content_5567758.htm>（国务院公报）

备注：限额由金融监管部门定，会调整。这组数字是 2020 年 9 月车险综合改革以后的现行值，买保险前可以再核一次。关键是它的结构：交强险按项目分开赔，一项没赔完，剩下的额度不能挪去补另一项。撞伤人的赔偿总额可以远远超过它，超出的差额没有任何保险替你出。三者险保额到底买多少，本书不给数字。但它是这本书里少数几处「多花几百元，换掉一件概率很小、真摊上能压垮一个家的事」。

成本：不花钱。代价是这笔钱要放弃更高的收益，只能放在活期、货币基金，或者随时能取的存款里。难的是攒的过程中忍住不动它。

说人话：把 3 到 6 个月的生活费放在随时能取出来的地方。这样失业或者生病的时候，你就不用去借那种一年要付 18% 利息的钱，也不用亏着把手里的投资卖掉。存在银行里的钱有存款保险，同一家银行最高赔 50 万元。

收益：有了应急金，失业或者生病的时候你就不用去借钱，也不用亏着把投资卖掉。消费贷和信用卡最低还款按年算的利率，见本节第 7 条（不用信用卡最低还款）。存在银行里的钱受存款保险保护，同一家银行最高偿付 50 万元（中国，2015 年）

证据等级：C

来源：国务院 (2015). 存款保险条例（国务院令第 660 号，第五条）. <https://www.gov.cn/zhengce/content/2015-03/31/content_9562.htm>

备注：「3 到 6 个月」是大家通行的经验，没有找到官方或者学术上的原始出处，所以标成 C 级。金额按你自己每月的固定支出来算，不按收入算。不构成投资建议。

成本：不花钱。花半小时算一笔账。你要老实估计自己能拿到的、扣完税以后的稳定收益率。

说人话：提前还房贷，等于稳稳赚到你的房贷利率。所以只问一件事：你能长期稳定拿到的税后收益，比房贷利率高吗？高就别急着还，不高或说不准就还。等额本息前几年利息占得多，越早还省得越多。银行 App 的「提前还款试算」能直接算出数字。

收益：算法是这样。先设房贷年利率为 r，按你的合同来。2026 年 8 月 20 日 5 年期以上 LPR 为 3.5%，实际执行的利率是在 LPR 上加点或者减点。再设 g 为你可选的另一种投资扣完税后的年化收益：这笔钱换个地方投，平均每年能赚到的比例。提前还款的确定收益率就是 r，每还掉一笔，就等于稳稳赚到了 r。如果 g 稳定大于 r，钱留在投资里更划算。如果 g 小于 r，或者 g 根本说不准，那提前还款就等于锁定一笔无风险的 r。等额本息前几年你还进去的钱里，利息占得多，所以越早还省下的利息越多。这一点用银行 App 的「提前还款试算」直接看数字（中国，2026 年利率）

证据等级：C

来源：全国银行间同业拆借中心受中国人民银行授权 (2026). 2026 年 8 月 20 日贷款市场报价利率（LPR）公告. <https://www.chinamoney.com.cn/chinese/rdgz/20260820/3399885.html>

备注：这里只给算法，不下结论。投资收益能稳定超过房贷利率的情况是少数。但不管你选哪一边，都要先留够应急现金。另外注意看合同里有没有提前还款违约金的条款。不构成投资建议。

成本：不花钱。下单前多看一眼售后条款和定金规则。收到货以后，把订单、直播回放截图和聊天记录都留好。难的是不被主播的气氛带着走。

说人话：商家骗你，按你付的价款三倍赔，不到 500 元的按 500 元算。平台明知卖家侵权还不管，要跟着一起赔。定金最多收合同金额的 20%，你违约定金不退，卖家违约要双倍退你。直播间刷单、刷好评要担责，大数据杀熟是明文禁止的。

收益：经营者有欺诈行为的，按价款的三倍赔偿，不足 500 元的按 500 元算。平台明知道或者应该知道卖家侵权却不处理的，要承担连带责任，这笔赔偿你可以直接找平台要。直播间和主播不得虚构交易、关注、浏览、点赞这些流量，也不得发布虚假信息，造成损害的要承担民事责任。组织虚假交易、虚假评价帮人刷宣传的，罚 100 万元以下；情节严重的罚 100 万到 200 万元，还可以吊销执照。定金不得超过合同标的额的 20%。你不履行合同，定金不退；卖家不履行，要双倍返还给你。用个人信息做自动化决策的，不得在交易价格等条件上搞不合理的差别待遇，这就是俗称的大数据杀熟（全国）

证据等级：A

来源：全国人大常委会 (2013 修正). 消费者权益保护法（第四十四、五十五条）. <https://www.samr.gov.cn/zfjcj/tzgg/art/2023/art_615af9ed6bcd4974bf853dd2e02bc663.html>（市场监管总局转载）；国家网信办等七部门 (2021). 网络直播营销管理办法（试行）（第十八、二十八条）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-04/23/content_5601682.htm>；全国人大常委会 (2025 修订). 反不正当竞争法（第九、二十五条）. <https://www.ssf.gov.cn/portal/rootfiles/2025/09/01/1758444945285569-1758444945303119.pdf>（全国社保基金理事会转载）；全国人大 (2020). 民法典（第五百八十六、五百八十七条）. <https://www.court.gov.cn/zixun/xiangqing/233181.html>；全国人大常委会 (2021). 个人信息保护法（第二十四条）. <https://www.stats.gov.cn/gk/tjfg/xgfxfg/202503/t20250310_1958923.html>（国家统计局转载）；山东省市场监管局 (2025). 六起网络不正当竞争典型案例. <https://www.samr.gov.cn/jjj/fbzdjz/art/2025/art_cbaed1c006584baeb6823a6b01325ba4.html>

备注：「哪个平台性价比最高、不容易买到劣质品」这件事，没有可以引用的官方对比数据，所以本书不给平台排名。能查到的只有整体的抽查结果（见第 32 条，查国家抽检通报）。反不正当竞争法 2025 年修订以后，虚假宣传从旧的第八条改到了第九条。罚则从第二十条改到了第二十五条。新法 2025 年 10 月 15 日起施行。写材料时别抄旧条号。山东那批案例里，有一家公司组织「刷手」做了 75 笔虚假交易、本金 68 万余元，被查处了，罚款数字通报里没有写。七日无理由退货见本节第 23 条（网购善用七日无理由退货）。

成本：不花钱。向平台提出要求就行。

说人话：直播间买东西出了问题，最常见的死结是你找不到该告谁。这时候你可以直接要求平台，提供直播间运营者和带货人的信息，以及相关的经营记录。平台必须给。

收益：发生消费争议的时候，直播营销平台的经营者应当按照消费者的要求，提供直播间运营者、直播营销人员的相关信息，以及相关的经营活动记录。直播维权最常见的难处是找不到该告谁，拿到这些信息就知道该告谁了

证据等级：A

来源：国务院 (2024). 中华人民共和国消费者权益保护法实施条例（国务院令第 778 号，2024 年 7 月 1 日施行）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202403/content_6940159.htm>：「经营者通过网络直播等方式提供商品或者服务的，应当依法履行消费者权益保护相关义务。直播营销平台经营者应当建立健全消费者权益保护制度，明确消费争议解决机制。发生消费争议的，直播营销平台经营者应当根据消费者的要求提供直播间运营者、直播营销人员相关信息以及相关经营活动记录等必要信息。」「直播间运营者、直播营销人员发布的直播内容构成商业广告的，应当依照《中华人民共和国广告法》的有关规定履行广告发布者、广告经营者或者广告代言人的义务。」

备注：下单之前把直播画面和主播的承诺录屏留下来。出了问题先向平台要卖家和带货人的信息，再决定是投诉还是起诉。同一个条例还规定了三件事。一是商家不得自己扩大「不适用七日无理由退货」的商品范围。二是不得把「不适用无理由退货」设成默认选项。三是没有经过你确认，不得拒绝你退货。

成本：不花钱。把食品、包装、小票留着，别扔也别洗，当场拍照。先找商家或者平台，谈不成就打 12315。真走到起诉，要几个月。难的是忍住别把东西先扔了。

说人话：买到过期、变质的食品，东西本身、包装和小票就是你的证据，别急着扔。你可以要价款十倍或损失三倍的赔偿，不到一千元的按一千元算。找卖家还是找厂家由你挑，被你找上的那一方必须先赔，不许推给另一方。

收益：因为不符合食品安全标准的食品受到损害的，你可以向经营者要求赔偿损失，也可以向生产者要求。接到你赔偿要求的那一方实行首负责任制，要先行赔付、不得推诿。意思是你找的是谁，谁就得先把钱赔了，不能把你推给另一方。除了要求赔偿损失，你还可以要求对方支付价款十倍或者损失三倍的赔偿金，而且「增加赔偿的金额不足一千元的，为一千元」。但有一处例外：「食品的标签、说明书存在不影响食品安全且不会对消费者造成误导的瑕疵的除外」。司法解释还定了几条。第一，要同时满足三个条件。购买者是因为个人或者家庭生活消费需要买的。食品不符合食品安全标准。又没有证据证明他买的时候就知道。满足了就「以其实际支付价款为基数计算价款十倍的惩罚性赔偿金」。第二，明知不符合标准还是买、然后索赔的，人民法院只「在合理生活消费需要范围内」支持。连续购买、反复起诉的，按多次购买的总数放在同一个范围内认定。第三，有几种瑕疵法院不支持惩罚性赔偿，前提是它不会让消费者对食品安全产生误解。这几种瑕疵是：文字字号不规范，有错别字、多字漏字。还有净含量与规格的标示方式不规范。还有对没有特殊贮存条件要求的食品没有标示贮存条件（全国）

证据等级：A

来源：全国人大常委会 (2025 年第三次修正). 食品安全法（第一百四十八条）. <https://flk.npc.gov.cn/detail?id=7b5a76d0461745a08d3f964916b87ef3>（国家法律法规数据库，2025 年 12 月 1 日起施行）；最高人民法院 (2024). 关于审理食品药品惩罚性赔偿纠纷案件适用法律若干问题的解释（法释〔2024〕9 号，第一、六、七、八、十二、十三、十四、十五、十六条，2024 年 8 月 22 日起施行）. <http://gongbao.court.gov.cn/Details/bf531a70471f10d377788f28d3d8f8.html>（最高人民法院公报）

备注：证据的顺序比金额更重要。先拍照录像，把包装、生产日期、异物、购买记录都拍进去，再去联系商家或者平台。别在沟通之前就把东西扔了或者洗了。12315 做的是调解，不是裁决。商家咬死不认，就只剩起诉这条路，小额诉讼怎么算见第 8 节第 22 条（网购、二手交易被骗）。还要注意：吃出头发、虫子这类异物，要不要按「不符合食品安全标准」定性，通常得由市场监管部门认定或者做鉴定，不是你说了算。所以「吃出一根头发就稳拿一千元」这话不成立。普通商品的欺诈按三倍赔、不足 500 元按 500 元算，见本节第 29 条（网购认平台规则和法条）。自己做食品去卖的，要办哪些证、标签怎么写、为什么不许说能治病，这些都另有规定。细节见第 12 节第 8 到 11 条（食品的许可、标签、疗效红线和刑事线）。反过来说，把索赔做成一门生意有明确的红线。一是恶意制造出商家违法生产经营的假象，再拿投诉、起诉来要挟索取赔偿金的，涉嫌敲诈勒索，法院要把线索和材料移送公安。二是拿制造出来的假象去起诉的，法院驳回诉讼请求；构成虚假诉讼的，按情节轻重罚款、拘留，商家还可以反过来告你侵害名誉权。这一条的受益人是自己和家人这一档。

成本：不花钱。花几分钟，在市场监管总局和认监委的官网上查一下。

说人话：2024 年国家抽检了 25250 批次产品，14.3% 不合格。电商渠道更差：抽了 7297 批次，23.5% 不合格；实体店是 15.1%。买大件之前花几分钟，查一下抽检通报，再查一下 3C 证书是不是真的。该贴能效标识的，不能缺。

收益：2024 年国家监督抽查了 25250 批次产品，不合格率 14.3%。其中电商渠道抽了 7297 批次，不合格率 23.5%，比上一年升了 1.8 个百分点。实体店抽了 8055 批次，不合格率 15.1%。强制性产品认证（3C）的证书，可以在认监委官网的「认证结果」栏里查真伪。能效标识按产品目录强制管理，标识上必须有能效等级、能效指标和能效信息码。伪造、冒用能效标识，或者该标不标的，按节约能源法处罚（全国）

证据等级：B

来源：市场监管总局 (2025). 关于 2024 年产品质量国家监督抽查情况的通报. <https://www.samr.gov.cn/zw/zfxxgk/fdzdgknr/zljds/art/2025/art_02676c16ac634fd9a48ec6ea10eb000d.html>；国家认监委. 官网「认证结果」查询入口. <https://www.cnca.gov.cn/> ；国家发展改革委、国家质检总局 (2016). 能源效率标识管理办法（令第 35 号，第三、七、二十七条）. <https://www.gov.cn/zhengce/2021-11/30/content_5713245.htm>

备注：抽查是监管部门挑一部分货来检，结果不等于整个市场的合格率，也不能拿它给平台排名。「查一下能少买到多少劣质品」这件事没有研究，所以定成 B 级。认监委的查询平台 cx.cnca.cn，本节核实的时候打不开，入口以 cnca.gov.cn 首页为准。抽查通报的数字每年更新，用的时候查最新一期。

成本：不花钱。只是别把「以后能升值」算进你买它的理由里。难的是忍住不为「保值」加预算。

说人话：这类东西的价钱里先含了一截消费税：每只 1 万元及以上的手表是 20%，金银铂金首饰和钻石是 5%，其他珠宝玉石是 10%，增值税另算。这笔税转手卖掉时拿不回来。真喜欢就当消费买，别算成理财。

收益：先看买入这一头。《消费税税目税率表》定的税率是这样的。「高档手表」20%。「贵重首饰及珠宝玉石」里，金银首饰、铂金首饰、钻石及钻石饰品 5%。其他贵重首饰和珠宝玉石 10%。「高档手表」的口径是「销售价格（不含增值税）每只在 10000 元（含）以上的各类手表」。再看变现这一头，依据是《典当管理办法》。第三十六条：典当期限最长不得超过 6 个月。第三十七条讲的是当金利率，指典当行借给你那笔钱的利息。这个利息按中国人民银行公布的 6 个月期法定贷款利率和典当期限折算。利息不得预扣，不能从给你的钱里先扣走。第三十八条：动产质押典当（押手表玉石这类东西）的月综合费率，不得超过当金的 42‰，每月另收的综合费用不超过借款额的 4.2%。房地产抵押是 27‰，财产权利质押是 24‰。第四十条：期限到了以后 5 日内既不赎当也不续当，就算绝当，东西不再等你来赎。第四十三条：估价金额 3 万元以上的绝当物，可以委托拍卖。拍卖收入要先扣掉拍卖费用和当金本息。剩下的退还给当户，不够的部分还要向当户追索（全国）

证据等级：A

来源：国务院 (2008). 中华人民共和国消费税暂行条例（国务院令第 539 号，附《消费税税目税率表》）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2008-11/14/content_1795.htm>；财政部、国家税务总局 (2006). 关于调整和完善消费税政策的通知（财税〔2006〕33 号）. <http://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/2006zcfb/200805/t20080524_34758.htm>；商务部、公安部 (2005). 典当管理办法（2005 年第 8 号令，第三十六、三十七、三十八、四十、四十三条）. <https://www.gov.cn/gongbao/content/2005/content_93074.htm>

备注：押给典当行要算清楚：每月的综合费用上限是借款额的 42‰，一年就是借款额的五成左右，借款的利息还要另算。这个「一年五成」是拿月费率直接乘 12 算的粗账，用来看个量级，不是精确的一年利率。税率和费率都是明文写着的数字。但「这类东西长期能不能升值」没有可以引用的官方统计，本书不做预测，也不点评任何品类。要拦的只是把消费当投资的那部分理由：喜欢、戴着高兴，按消费买没问题；以「保值」「以后能卖更高」为理由把预算加上去，才是亏钱的地方。黄金也分两头：按克重买卖的投资性金条，和按件卖的首饰不是一回事。首饰的价钱里含设计费和工费，回收的时候通常不算这部分。二手平台上的挂牌价不是成交价，别当行情看。

成本：不花钱。下单之前查一次出证机构的资质，几分钟就够。

说人话：证书能伪造，所以要查的是出证书的那家机构。检测机构对外出报告必须有资质，报告上要印 CMA 标志。发证部门会在官网公布机构名单，你自己就能查这家在不在上面。官方查处的案子里，随货的「国检证书」有自己找人做的。

收益：先看规则，依据是《检验检测机构资质认定管理办法》。第二条：资质认定，是对「向社会出具具有证明作用的数据、结果」的检验检测机构做的评价许可：先审查它，再发给它出证书的资格。第十五条：资质认定标志由 CMA 图案和资质认定证书编号两部分组成。第二十一条：机构对外出具有证明作用的数据、结果的，应当在检验检测报告上标注资质认定标志。第二十二条：资质认定部门应当在官方网站上公布取得资质认定的机构信息，并注明证书状态。第三十四条：没有依法取得资质认定就擅自对外出具有证明作用的数据、结果的，处 3 万元罚款。第三十七条：伪造、变造、冒用资质认定证书或者标志的，处 3 万元以下罚款。再看官方案例，出自市场监管总局 2026 年 6 月 4 日公布的传统工艺市场「打假清源」典型案例。一，江苏东海一个直播间宣称，卖的是「天然的、无酸洗、无优化、缅甸的 A 货」。直播间还配了「国检证书」。送检结果却是石英岩玉（染色）、翡翠（处理）、玻璃和塑料。那张证书是当事人自己联系人做出来的。二，同一个县还有一案，扣押了 469 件疑似假冒的天然水晶制品，检出 210 件是天然水晶、259 件是合成水晶。三，河南镇平一家店铺私自做了一块展板，用于直播。展板上写的是「GIA CMA 中玉珠宝玉石鉴定中心认证合作单位」。这家店还从网上买了 181 只「国家珠宝玉石质量监督检验中心」的合格证标识。这些标识配着手镯一起卖（全国）

证据等级：A

来源：国家质量监督检验检疫总局 (2015 公布，2021 修改). 检验检测机构资质认定管理办法（第二、十五、二十一、二十二、三十四、三十七条）. <https://www.gov.cn/zhengce/2021-04/22/content_5723677.htm>；国家市场监督管理总局 (2026). 市场监管总局公布一批传统工艺市场「打假清源」典型案例. <https://www.samr.gov.cn/xw/zj/art/2026/art_1529399cfe874b8780c4496eb0158020.html>；国家标准化管理委员会. GB/T 16552—2017《珠宝玉石 名称》（现行，2018 年 5 月 1 日实施）. <https://openstd.samr.gov.cn/bzgk/gb/newGbInfo?hcno=18FFB042811998A0309E05CF452B2438>

备注：珠宝玉石的名称有国家标准。检测结论写出来是「石英岩玉（染色）」「翡翠（处理）」这种带括号的形式，括号里那两个字就是差价所在。「A 货」「老坑」「无优化」是卖家的话术，不是鉴定结论。前面那家卖染色石英岩玉的直播间，用的就是这套词。同一批案例里还有别的花样：伪造矿区现场、安排人扮成「矿工」直播，安排水军在直播间烘托气氛，编「急用钱」「亲人重病」的剧本。还有宣称商品能「防治风湿病、提高免疫力、改善睡眠质量、疏通血管」的，这一类按虚假宣传查处。买大件的通用查法见本节第 32 条（查抽检通报和 3C 认证）。直播间出了事该找谁，见第 29、30 条（网购认平台规则、直播间出问题找平台要信息）。

成本：不花钱。只是买之前把预算定死。难的是没抽到想要的那个，还要停手。

说人话：商家必须把抽取规则、抽取概率、限量款数量摆在显眼处，不许后台操纵结果，不许设空盒。保底和花钱、抽取次数的上限，文件只是鼓励商家做。网上买的盲盒，商家讲清楚、你也确认过的，拆封后就不能七日无理由退货。

收益：依据是《盲盒经营行为规范指引（试行）》。第九条列了一串关键信息，应当以显著方式对外公示，保证消费者买之前就知道。这些信息是：商品名称、种类、样式、抽取规则、商品分布、限量商品投放数量、抽取概率、商品价值范围。同一条还规定了三件不许做的事。一是不得通过后台操纵改变抽取结果、随意调整抽取概率等方式变相诱导消费。二是不得用折现、回购、换购等方式拒绝或者故意拖延发放盲盒。三是不得设置空盒。第十一条只是「鼓励」经营者建立保底机制，通过设定抽取时间、抽取金额上限和次数上限等方式引导理性消费。第十七条管的是以互联网形式卖的盲盒商品。经营者充分告知提示了，消费者也在单次购买时确认了，这种盲盒拆封后可以不适用七日无理由退货。经营者不得用默认勾选的方式替代消费者的确认环节。第二十一条：不得以盲盒的名义从事或者变相从事赌博活动。第二十三条：不得向未满 8 周岁的未成年人销售盲盒；向 8 周岁及以上的未成年人销售，应当依法确认已经取得相关监护人的同意（全国）

证据等级：A

来源：市场监管总局 (2023). 盲盒经营行为规范指引（试行）（国市监稽发〔2023〕39 号，第九、十一、十七、二十一、二十三条）. <https://www.samr.gov.cn/zw/zfxxgk/fdzdgknr/zfjcs/art/2023/art_e2facd76a7fb4e90b03912cffb5e7d53.html>

备注：这份文件是指引，管的是经营者该怎么做，它本身不是处罚依据。真出了事，按产品质量法、反不正当竞争法、消费者权益保护法处理。有三种情况是你能投诉的具体事由：概率没公示，公示的概率和实际对不上，买到空盒。投诉之前，先把页面上的规则和开箱的过程录屏留下来。拆封后不适用七日无理由退货有个前提：商家充分告知了，你在单次购买时也确认了，而且不得用默认勾选替你确认。卖给未成年人另有规定：不满 8 周岁的孩子商家不得卖给他，8 周岁及以上的要先确认已经取得监护人同意。孩子拿手机充值打赏怎么退款，见本节第 9 条（孩子用手机充值打赏）。大额非必需购买的 24 小时冷静期，见第 23 条（大额非必需购买设冷静期）。「买到手就淡了、于是接着买」这个循环，见第 6 节第 23 条（别指望买东西改善心情）。

成本：不花钱。同样的东西，预包装的通常比散装贵一点。看一眼配料表，几秒钟。

说人话：法律只要求预包装食品标配料表，散装的不要求。散装柜台只要标名称、生产日期、保质期和谁生产的。所以「没写添加剂」不等于「没加」，只等于法律没要求写。在意就买预包装的那一版，配料表和添加剂名称都印在上面。

收益：食品安全法第六十七条规定，预包装食品的包装上应当有标签。标签必须标明九项内容。其中第二项是「成分或者配料表」，第七项是「所使用的食品添加剂在国家标准中的通用名称」。第六十八条对散装食品的要求少得多。原文是：食品经营者销售散装食品，应当在散装食品的容器、外包装上标明「食品的名称、生产日期或者生产批号、保质期以及生产经营者名称、地址、联系方式等内容」。这一条没有提配料表，也没有提添加剂。冷冻水产品是这个差别最明显的地方。GB 2760—2024 允许在冷冻水产品里用磷酸及磷酸盐做水分保持剂，俗称保水剂。最大使用量是 5.0 g/kg，以磷酸根计。在这个量以内用是合法的。出问题的是超量用和包冰增重。2025 年央视 3·15 晚会曝光虾仁「违规超量添加保水剂（复合磷酸盐）及包冰增重」之后，市场监管部门要求企业「产品标签应明确标注保水剂（如磷酸盐）成分、净含量（扣除冰衣重量）、配料表」（全国，食品安全法 2025 年第三次修正，2025 年 12 月 1 日起施行）

证据等级：A

来源：全国人大常委会 (2025 年第三次修正). 中华人民共和国食品安全法（第六十七、六十八条，2025 年 9 月 12 日公布，2025 年 12 月 1 日施行）. <https://flk.npc.gov.cn/detail?id=7b5a76d0461745a08d3f964916b87ef3>；国家卫生健康委员会、国家市场监督管理总局 (2024). 食品安全国家标准 食品添加剂使用标准（GB 2760—2024，附录 A 表 A.1「磷酸及磷酸盐」项下食品分类号 09.02.01 冷冻水产品；A.3 规定表 A.1 列出的食品添加剂按照规定的使用范围和最大使用量使用）. <https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202403/content_7001729.htm>；六安市市场监督管理局 (2025). 关于水产制品及使用保水剂的相关企业提醒告诫函（2025 年 3 月 24 日）. <https://scjgj.luan.gov.cn/zwzx/tzgg/5414606.html>

备注：「没标」不等于「没加」，只等于法律没要求标。想知道成分，就买预包装的那一版。冻虾仁、冻鱼块这类，预包装上的净含量是扣掉冰衣之后的重量。按它算单价才是真实价格。散装的按标价算，解冻后可能缩掉一大截。保水剂在限量内是合法的，也不是安全问题，别把它当毒。超量添加和包冰增重是钱的问题：你按水产品的价钱买了水。反过来，散装柜台该标的那四样也可能没标。名称、生产日期、保质期、生产经营者的名称地址电话，少一样就违反第六十八条。可以不买，也可以打 12315。你自己开店卖装袋食品时该怎么标，见第 12 节第 9 条（预包装食品标签）。这条的受益人是你自己和家人，属于最高的两档。

成本：不花钱。难的是承认这一笔已经亏了，然后把它卖掉。

说人话：人的本能是赚了就卖、亏了死扛。一万个美国账户七年的记录里，涨了的股票被卖掉的可能比跌了的高五成以上。同一批人还更爱给亏着的股票加仓。可他们留下的亏损股，后面一年平均还比卖掉的那些差 3.4 个百分点。

收益：这项研究看的是美国一家折扣券商 10,000 个账户 1987 到 1993 年的全部交易记录。盈利股被卖出的比例（PGR）是 0.148。亏损股被卖出的比例（PLR）是 0.098。两者相差 0.050，t 值超过 35。按天算，涨了的股票被卖掉的可能性比跌了的高 50% 以上。同一批账户给亏损股加仓也更积极。亏损股被再买一次的比例是 0.135，盈利股是 0.094，t 值 19。研究还检验了「留着的会涨回来」这个想法。结果是反的：卖掉的盈利股在此后一年的超额收益，平均比留着没卖的亏损股高 3.4 个百分点。超额收益指的是比市场指数多出来的那一部分。作者还按平均值算过一个例子。同样卖掉 1000 美元的股票，卖亏损的那只比卖盈利的那只，此后一年回报高约 4.4%。这 4.4% 里含了卖亏损股提前抵税省下的钱。抵税是按美国的税制算的（美国，1987 到 1993 年）

证据等级：A

来源：Odean T (1998). Are Investors Reluctant to Realize Their Losses? The Journal of Finance 53(5):1775-1798. <https://doi.org/10.1111/0022-1082.00072>

备注：这一条管的是「卖不卖」，第 15 条（不频繁交易股票）管的是「别老动手」，两条不冲突。事先定好规则再照着执行，动手次数反而更少。往下补仓摊平成本，算术上没错，多买一点平均成本就是低一点。错的是把它当成翻身的办法，它的实际效果是把你押在这一只股票上的钱变多了，见第 19 条（别把钱押在一只股票）。抵税那一段是按美国税制算的，中国不照搬，其余部分仍然成立。这是美国 1980 到 1990 年代的账户数据，A 股的交易成本和税制都不一样。不构成投资建议。

成本：不花钱。难的是别人都在赚钱的时候，你不跟着加码。

说人话：上交所四千万个账户算过 2014 到 2015 年那一轮暴涨暴跌的账。账户最小的那 85% 的家庭因为频繁买卖，比一直拿着不动少赚了 2500 亿元。这约等于他们一开始股票市值的三成。市场平静的两年半里，这个差距只有百分之一到三。

收益：研究用的是上海证券交易所的逐日账户数据，覆盖全部约 4000 万个账户。样本期是 2014 年 7 月到 2015 年 12 月，共 18 个月。这 18 个月里上证综指先涨了 150% 以上。它在 2015 年 6 月 12 日见顶 5166.35 点，到 12 月底又跌了 40%。家庭账户按期初市值分成四档。最小的一档占全部家庭账户的 85%，最大的一档占 0.5%。两档期初的股票总市值差不多，分别是 8800 亿元和 8080 亿元。结果是最小的那 85% 因为主动交易损失 2500 亿元，最大的那 0.5% 赚到 2540 亿元。这里的「损失」是和同一段行情里一直持有不动、什么都不做相比。两个数各约相当于本组期初股票市值的三成，前者 28%，后者 31%。作为对照，2014 年 6 月之前的两年半市场较平静。那段时间任取 18 个月，同类差额只有期初市值的 1% 到 3%。这轮行情里，家庭账户平均约三周就把手上的股票换一遍，一年近 18 次（中国上海，2014 到 2015 年；对照期 2012 到 2014 年）

证据等级：A

来源：An L, Lou D, Shi D (2022). Wealth redistribution in bubbles and crashes. Journal of Monetary Economics 126:134-153. <https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2022.01.001>；同文作者公开的工作论文稿（2021 年 10 月，本条数字按它逐字核对）. <https://personal.lse.ac.uk/loud/AnLouShi.pdf>

备注：研究没有说别买股票。它算的是同一段行情里，账户小的那一头越主动交易，钱越往对手盘走，比较的基准是「一直拿着不动」。赚走这笔钱的也不是机构，是账户最大的那一批个人：这段时间上交所约九成成交量来自散户账户。网上流传的「九成散户亏钱」找不到可核对的官方统计，本条不用这个数字。换手率可以对照着看。这轮行情里家庭账户一年换近 18 次，第 15 条（不频繁交易股票）里的美国家庭一年只换掉四分之三。不构成投资建议。

成本：不花钱。在自己的银行或证券 App 里就能买 QDII 基金，几分钟。代价是能买的品种比境外券商少。

说人话：老虎、富途、长桥这类境外券商，2026 年 5 月起不许再给境内的人开户。已经开了的，两年内只能卖出、把钱转出来，不能再买。换汇额度也不许拿去买境外股票，违规的当年和之后 2 年都不能再用这个额度。想买海外资产，走 QDII 基金或港股通。

收益：2026 年 5 月 22 日，证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局八个部门印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。总体要求是「经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动」。境外机构不得在境内开展营销招揽，不得「提供相关开户、处理交易指令、资金划转等交易服务」。对已经开了户的人，方案写的是「禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金」。两年期满后，「全面关停境内网站、交易软件及配套服务器」。同一天证监会通报，拟没收老虎、富途、长桥境内外相关主体全部违法所得，并依法严厉处罚。配套的答记者问写明，要「引导境内投资者通过港股通、合格境内机构投资者（QDII）及跨境理财通等合法渠道开展境外投资」。换汇这头，国家外汇局的《个人购汇申请书》写明，个人购汇「不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目」。违规的人列入「关注名单」，「当年及之后连续 2 年不享有个人便利化额度」，还会被行政处罚、移送反洗钱调查，信息纳入个人征信记录（全国，2026 年 5 月起）

证据等级：A

来源：中国证监会 (2026-05-22). 中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》. <https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634324/content.shtml>；中国证监会 (2026-05-22). 中国证监会有关部门负责人就《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》答记者问. <https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634328/content.shtml>；中国证监会 (2026-05-22). 证监会严肃查处老虎等机构非法跨境展业案件. <https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634330/content.shtml>；国家外汇管理局 (2021). 个人购汇申请书（附件 1）. <https://www.safe.gov.cn/safe/file/file/20210402/30fab7a9646f417ca9d2f67ff4c1e5f0.pdf>

备注：这几份文件管的是境外机构，没有写对投资者本人的处罚。已经在境外券商有账户的，两年内卖出、把钱转回来即可。三条合法渠道各有开通条件，先在自己的银行或券商问清楚。美股过去涨得多，不代表以后也会。买 QDII 同样按第 17 条（宽基指数基金）和第 19 条（别把钱押在一只股票、一个平台、一套房上）的办法，挑宽基指数，别押在单一市场上。境外取现另有额度，见第 21 节第 6 条（境外取现）。不构成投资建议。